Hợp đồng tương lai vĩnh viễn Chi tiết sản phẩm

I. Tổng quan

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là các sản phẩm phái sinh tiền kỹ thuật số do BiKing Exchange triển khai với hợp đồng tương lai USDT làm đơn vị định giá và đơn vị thanh toán. Hiện tại, hợp đồng tương lai hỗ trợ các vị thế mua và bán hai chiều và cung cấp nhiều đòn bẩy. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn sẽ không được thanh toán và cơ chế phí quỹ sẽ được sử dụng để giữ giá đồng bộ với thị trường giao ngay ở mức độ lớn nhất. Sử dụng giá đánh dấu hợp lý để tính toán lãi lỗ chưa thực hiện và giá thanh lý để tránh việc thanh lý thường xuyên không cần thiết do biến động của thị trường. Mục đích của hợp đồng tương lai này là tái tạo các điều kiện thị trường của thị trường giao ngay đồng thời cho phép đòn bẩy cao.

 

2. Định nghĩa tương lai

Ví dụ về mở một vị thế, lấy hợp đồng tương lai BTCUSDT làm ví dụ:

Hỏi: Hợp đồng tương lai BTCUSDT được báo giá như thế nào?

Đáp: Giá cơ bản của hợp đồng tương lai BTCUSDT là Chỉ số BiKing. Giá cơ bản và giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn được niêm yết bằng USDT, đồng thời tất cả tỷ suất lợi nhuận cũng như lãi và lỗ đều được tính bằng USDT.

Các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận từ sự gia tăng chỉ số BTC/USD sẽ mua hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTCUSDT. Ngược lại, những nhà giao dịch cho rằng nó sẽ giảm giá trị sẽ bán khống hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Ví dụ giao dịch:

Khi giá Bitcoin là 5.000 USDT, Xiao Chen đã mua 100 BTC, tức là anh ấy mua 100BTC/0,001BTC/hợp đồng tương lai = 100.000 hợp đồng tương lai và giá hợp đồng tương lai tăng lên 6.000 USDT vài ngày sau đó.

Lợi nhuận của nhà đầu tư sẽ là: 100000* 0,001 * (6.000 – 5.000) = 100.000USDT

 

3. Mức phí

Phí hợp đồng tương lai vĩnh viễn là:

Người nhận: 0,04%

Nhà sản xuất: 0,04%

4. Tính giá đánh dấu

Việc tính giá đánh dấu có mối quan hệ chặt chẽ với tỷ lệ cấp vốn

 

Tính toán mốc giá

1. Giá đánh dấu của hợp đồng tương lai vĩnh viễn sẽ được tính bằng cách sử dụng tỷ lệ cơ bản của chi phí cấp vốn và chỉ số giá

2. Tỷ lệ cơ bản phí cấp vốn = Tỷ lệ phí cấp vốn * (Thời gian cho đến khi thanh toán phí cấp vốn tiếp theo / Khoảng thời gian phí cấp vốn)

3. Giá đánh dấu = giá chỉ số * (1 + lãi suất cơ bản của chi phí quỹ)

 

Vì lãi và lỗ chưa thực hiện là nguyên nhân chính dẫn đến việc thanh lý bắt buộc (thanh lý bắt buộc) và đòn bẩy tối đa của hợp đồng tương lai vĩnh viễn có thể lên tới 125 lần, nên việc tính toán chính xác lãi và lỗ vị thế để tránh thanh lý không cần thiết là rất quan trọng. Giá trị nội tại của hợp đồng tương lai là cơ sở cốt lõi của hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Chỉ số giá có được bằng cách tham khảo mức giá trung bình có trọng số tại các thị trường giao dịch chính thống lớn và chỉ số giá là thành phần chính của giá được đánh dấu.

 

Để biết chỉ số giá của hợp đồng tương lai tiêu chuẩn U, vui lòng tham khảo: Chỉ số giá

Quy tắc tính chỉ số giá
Chỉ số giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn là chỉ số giá toàn diện có được bằng cách tham khảo giá của một rổ thị trường giao dịch giao ngay chính và mức trung bình có trọng số dựa trên khối lượng giao dịch của chúng. Các thị trường giao dịch tham khảo bao gồm: Huobi, Biance,Okex, Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, FTX, MXC.

Trọng số giá cụ thể của nó sẽ được thay đổi định kỳ dựa trên khối lượng và chúng tôi có một số biện pháp bảo vệ bổ sung để tránh hoạt động thị trường kém do sự gián đoạn của giá thị trường giao ngay hoặc do vấn đề kết nối. Những biện pháp bảo vệ này bao gồm:

Độ lệch nguồn giá duy nhất: Khi giá mới nhất của một sàn giao dịch chênh lệch hơn 5% so với giá trung bình của tất cả các nguồn giá, trọng số giá của sàn giao dịch này sẽ được đặt thành 0.

Sự cố kết nối sàn giao dịch: Nếu một sàn giao dịch không cập nhật dữ liệu giao dịch trong vòng 10 giây, trọng số của sàn giao dịch này sẽ bằng 0 khi tính trung bình có trọng số.

Chỉ số giá có thể được coi là giá giao ngay hợp lý mà chúng tôi sử dụng để tính giá đánh dấu (để tính toán thêm lãi và lỗ chưa thực hiện của từng hợp đồng tương lai). Xin lưu ý rằng lãi và lỗ thực tế của tài khoản dựa trên giá thị trường của giao dịch khi vị thế đóng.

 

Công thức giá đánh dấu của hợp đồng tương lai vĩnh viễn như sau:

Giá đánh dấu = Trung bình* (Giá 1, Giá 2, Giá tương lai)

Mức giá 1 = chỉ số giá* (1 + tỷ lệ cấp vốn *(thời gian từ lần thu thập tỷ lệ cấp vốn tiếp theo (giờ)/8))

Mức giá 2 = Chỉ số giá + Đường trung bình động (cơ sở 30 phút)*

*Trung bình động (cơ sở 30 phút) = trung bình động ((Bid1 + Ask1) / chỉ số 2 giá), với khoảng thời gian 30 phút, giá trị lấy mẫu mỗi phút.

*Trung vị: giá 1, giá 2 và giá tương lai lấy giá ở giữa, ví dụ: giá 1 < giá 2 < giá tương lai, khi đó giá đánh dấu là giá 2.

Xin lưu ý rằng do điều kiện thị trường khắc nghiệt có thể xảy ra hoặc sai lệch nguồn giá, dẫn đến chênh lệch lớn giữa giá giao ngay và giá đánh dấu, Biking Exchange sẽ thực hiện các biện pháp bảo vệ bổ sung và tại thời điểm này sẽ trực tiếp sử dụng giá 2 làm giá đánh dấu.

So với giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn có biến động giá ngắn hạn lớn, giá đánh dấu có thể dự đoán và phản ánh giá trị nội tại của hợp đồng tương lai tốt hơn. Chúng tôi sử dụng giá đánh dấu này để tránh việc buộc khách hàng phải thanh lý một cách không cần thiết và để ngăn chặn mọi hành vi thao túng thị trường.

 

5. Chi phí vốn

Mục đích của phí tài trợ

Thông qua phương pháp bù chi phí giữa các vị thế mua và bán, giá công ty có thể theo dõi giá chỉ số tốt hơn.

 

BiKing Exchange không tính bất kỳ khoản phí tài trợ nào; phí tài trợ được tính giữa những người dùng.

Phương thức thu thập: Phí cấp vốn được hoán đổi giữa các vị thế mua và bán cứ sau 8 giờ, lúc UTC+8 00:00, UTC+8 8:00 và UTC+8 16:00. Phí cấp vốn sẽ chỉ được tính hoặc thanh toán nếu vị thế được giữ tại những thời điểm này. Nếu vị thế được đóng trước thời điểm tính phí thì sẽ không bị tính hoặc thanh toán phí cấp vốn.

Khi tỷ lệ tài trợ dương, người mua sẽ trả tiền cho người bán. Khi tỷ lệ tài trợ âm, lệnh bán sẽ trả tiền cho lệnh mua. Khi giữ một vị thế ở cả hai hướng, chỉ tính phí cấp vốn cho vị thế trần trụi.

 

Tính toán phí tài trợ

Phí cấp vốn = giá trị danh nghĩa vị thế * tỷ lệ cấp vốn

Giá trị vị thế của bạn không liên quan gì đến đòn bẩy. Ví dụ: nếu bạn nắm giữ 100 BTC hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tiền sẽ được tính/thanh toán theo giá trị danh nghĩa của các hợp đồng tương lai đó, không dựa trên số tiền ký quỹ bạn đã phân bổ cho vị thế đó.

 

Tính toán tỷ lệ tài trợ

Tỷ lệ tài trợ (F) = chỉ số phí bảo hiểm (P) + kẹp (lãi suất (I) - chỉ số phí bảo hiểm (P), 0,05%, -0,05%)

TRONG:

Chỉ số cao cấp (P) = ( Tối đa ( 0 , giá mua theo tỷ trọng theo chiều sâu - giá đánh dấu) - Max ( 0 , giá đánh dấu - giá chào bán theo tỷ trọng theo chiều sâu)) / giá giao ngay + cơ sở hợp lý của giá đánh dấu

Lãi suất (I) = (chỉ số lãi suất định giá - chỉ số lãi suất cơ bản) / khoảng lãi suất cấp vốn

 

 

 

 

6. Chốt lãi

Mức chốt lời mặc định được đặt thành 5000%. Khi lãi lỗ thả nổi tăng lên gấp 50 lần giá mua, lệnh dừng lãi sẽ tự động được kích hoạt.

 

 

 

7. Buộc thanh lý

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên sàn giao dịch BiKing cung cấp mức đòn bẩy cao hơn. Để duy trì vị trí, nhà đầu tư phải chú ý đến tỷ lệ rủi ro.

Khi tỷ lệ rủi ro thấp hơn 10%, vị thế của người dùng sẽ buộc phải đóng.

Phương pháp tính tỷ lệ rủi ro là: tỷ lệ rủi ro = quỹ vị thế / ký quỹ mở

Ví dụ:

Khi người dùng có tổng cộng 10.000 USDT ở toàn bộ vị thế và sau đó sử dụng ký quỹ 1.000 USDT để mở các vị thế mua với đòn bẩy 100 lần, tỷ lệ rủi ro hiện tại = 10.000/1.000 = 1.000%

Khi thị trường giảm, tiền tài khoản mất tới 100U

Tỷ lệ rủi ro hiện tại = 100/1000 = 10%, lúc này việc thanh lý bắt buộc sẽ được kích hoạt.

Để hạn chế tối đa sự kiện thanh lý

Biking Exchange sử dụng biện pháp tăng giá để tránh bị buộc phải thanh lý do thiếu thanh khoản hoặc thao túng thị trường.

 

8. qua kho

Khi thị trường biến động mạnh có thể xuất hiện hành vi thanh lý. Khi việc thanh lý thực sự xảy ra, Quỹ bảo vệ rủi ro hợp đồng tương lai BiKing Exchange sẽ can thiệp để đảm bảo mức tổn thất tối đa cho người dùng vì tài khoản là 0.

Ở chế độ ký quỹ chéo, nếu người dùng bị mất vị thế, tài sản tài khoản ký quỹ chéo của người dùng sẽ là 0.

Trong chế độ ký quỹ biệt lập, khi một đơn hàng bị quá tải, tổn thất tối đa của đơn hàng là biên độ đặt hàng, cũng được coi là 0 sau khi lệnh này bị thanh lý bắt buộc và giá trị âm không được tính.